Microsoft Aktie

Wettbewerbsposition und Geschäftsentwicklung der Microsoft Aktie

Das Unternehmen Microsoft wurde im Jahr 1975 durch die beiden Jugendfreunde Bill Gates und Paul Allen gegründet. Damals befasste sich das winzige Start-up mit der Programmierung von Betriebssystemen für Micro-Computer, woraus sich letztendlich auch der Firmenname Microsoft ableitete. Nachdem Microsoft im November 1980 einen Vertrag mit damaligen Computerriesen zur Belieferung mit Betriebssystemen für Personal Computer geschlossen und erfolgreich die Lizenzen für das Programm 86-DOS erworben hatte, ging es für das damals noch kleine Unternehmen schlagartig bergauf. Denn mit dem Durchbruch der Personal Computer in den 1980er-Jahren und der Einführung von Microsoft Office im Jahr 1990 wurde Microsoft ein dominanter Player auf dem weltweiten Softwaremarkt. Mit später entwickelten Geschäftsfeldern wie der Cloud-Computing-Plattform Microsoft Azure und bspw. der Spielkonsole Xbox ist Microsoft mittlerweile sehr breit aufgestellt. Dabei zählt der Konzern auf vielen Gebieten zum weltweit führenden Anbieter.

Produktportfolio

Der Verkauf von Betriebssystemen und Tools für die Anwendungsentwicklung steuert fast die Hälfte zum Gesamtumsatz bei. Dabei handelt es sich um Software vor allem für Server (u. a. Azure, SQL Server, Windows Server) und das gute alte Windows, das auf beinahe jedem PC der Welt läuft. Der Bereich cloudbasierte Software-Anwendungen repräsentiert zudem rund 23 % und gilt als Wachstumsmotor. Darüber hinaus bietet Microsoft Programme für Produktivität an, bspw. Microsoft 365, OneDrive, Dynamics 365  und Kollaborationstools wie Skype oder Teams. Das Geschäft mit Videospielhardware und -software liefert schließlich etwa 8 % des Konzernumsatzes.

Umsatzentwicklung

Operativ verzeichnete Microsoft in den letzten Jahrzehnten seiner Unternehmenshistorie ein starkes Wachstum. Denn erzielte das Unternehmen im Geschäftsjahr 1992/1993 Erlöse in Höhe von rund 4 Mrd. US-Dollar, so wurden im Fiskaljahr 2022/2023 – also 30 Jahre später – bereits 211,9 Mrd. US-Dollar umgesetzt. Gleichzeitig erzielte Microsoft permanent zweistellige Nettoumsatzrenditen. Diese schwankten in dem genannten Zeitraum allerdings zwischen 13 % und über 40 %. Dank der hohen Profitabilität konnten auch kostspielige Übernahmen wie LinkedIn im Jahr 2016 und Skype im Jahr 2011 für jeweils 26,2 bzw. 8,5 Mrd. US-Dollar finanziert werden.

Hohes Potenzial dank Cloud und KI

Im Fiskaljahr 2022/2023 (per Ende Juni) erzielte das Unternehmen mit einem Umsatz von 211,9 Mrd. US-Dollar schließlich einen neuen Rekord. Gegenüber dem Vorjahreszeitraum stiegen die Erlöse dabei um 7 %. Der Nettogewinn fiel minimal unter den Rekordwert des Vorjahres und lag somit bei üppigen 72,4 Mrd. US-Dollar. Am stärksten präsentierte sich dabei das Cloud-Geschäft, dessen Umsatz um über 20 % in die Höhe schoss. Im Jahr 2016 gestartet, kommt Azure mit einem Marktanteil von 22 % der weltweiten Nr.1 AWS (Amazon) mittlerweile immer näher.

Das Thema KI und der Einstieg bei OpenAI spielen Microsoft in die Karten. Schließlich wächst die Nachfrage hier enorm und Microsoft erhält mit der Integration von ChatGPT4 in alle Produkte und Services einen großen Vorsprung gegenüber der Konkurrenz. Auch der einst skeptisch beäugte Zukauf von LinkedIn erweist sich immer mehr als Volltreffer. Denn die Integration in das hauseigene Ökosystem bringt viele Vorteile: Zuletzt steuerte die Social-Media-Plattform rund 15 Mrd. US-Dollar zum Umsatz bei.

Corona und Homeoffice als Vorteil

Die jüngsten Geschäftszahlen zeigen damit eindrucksvoll, dass Microsoft mit seinen Produkten hervorragend im Wettbewerb aufgestellt ist und von der zunehmenden Digitalisierung im Arbeitsleben profitiert. Gerade der sich im Zuge der Coronapandemie beschleunigende Trend zur Homeoffice-Nutzung sowie zu immer dezentraleren Firmenstrukturen spielt dem Softwaregiganten dabei in die Karten.

Die Hauptgefahr bei Microsofts Investitionen in Computing und KI besteht darin, dass diese Ausgaben in Zukunft nicht die erhofften positiven Ergebnisse erzielen. Während dies stets eine potenzielle Gefahr darstellt, ist es für ein Technologieunternehmen jedoch besonders problematisch, auf der Stelle zu treten und sich zufriedenzugeben. Denn die Konkurrenz schläft bekanntlich nicht.