Gross Profit: eine wichtige Kennzahl für deinen Investitionserfolg
Inhaltsverzeichnis
Wenn du an der Börse investierst, begegnet dir früher oder später der Begriff ‚Gross Profit‘ oder ‚Rohertrag‘. Doch was genau steckt dahinter, und warum ist diese Kennzahl für deine Anlagestrategie von Bedeutung?
Der Gross Profit zeigt dir auf, wie gut ein Unternehmen seine Produkte oder Dienstleistungen verkauft und dabei die Herstellungskosten kontrolliert. Ein Unternehmen mit einem hohen Gross Profit ist dementsprechend in der Lage, seine Produkte effektiv zu vermarkten und gleichzeitig die Produktionskosten niedrig zu halten – eine Kombination, die auf lange Sicht für den finanziellen Erfolg entscheidend ist.
In diesem Blogpost klären wir, was der Gross Profit aussagt, wie er berechnet wird und warum er eine entscheidende Rolle bei deinen Investitionsentscheidungen spielen sollte.
Was ist der Gross Profit? – Einbettung & Erklärung
Der Gross Profit, auch bekannt als Rohertrag oder Bruttoertrag, ist eine Kennzahl, die den finanziellen Erfolg eines Unternehmens in seiner Kernaktivität misst. Aber was bedeutet das genau?
Der Gross Profit zeigt dir an, wie viel von den Umsatzerlösen nach Abzug der direkten Herstellungskosten übrig bleibt. Diese Kennzahl konzentriert sich ausschließlich auf die Produktions- und Verkaufskosten, die direkt mit den hergestellten und verkauften Waren oder Dienstleistungen verbunden sind. Einfach gesagt, ist es das, was ein Unternehmen verdient, bevor alle anderen Ausgaben wie Verwaltungskosten, Zinsen und Steuern abgezogen werden (siehe Abb. 1).
Abb. 1) Rohergebnis, Quelle: bwl-lexikon.de
Wie berechnet sich der Rohertrag?
Die Berechnung des Gross Profits ist relativ einfach, aber entscheidend für die Bewertung eines Unternehmens. Denn sie gibt dir eine klare Vorstellung davon, wie profitabel das Kerngeschäft eines Unternehmens ist. Dabei wird der Umsatz, also die Gesamteinnahmen aus dem Verkauf von Produkten oder Dienstleistungen, den Herstellungskosten gegenübergestellt. Diese einfache Rechnung hilft dir, den finanziellen Erfolg eines Unternehmens zu quantifizieren, bevor du andere Faktoren wie Betriebskosten oder Steuern berücksichtigst.
Formel
Die Herstellungskosten umfassen sämtliche Ausgaben, die direkt mit der Produktion der Waren oder Dienstleistungen verbunden sind. Dazu gehören z. B. Materialkosten, Löhne der Produktionsmitarbeiter und Transportkosten. Der Gross Profit gibt also einen Einblick, wie effizient ein Unternehmen seine Produktion organisiert und wie stark seine Marktstellung ist.
Wenn du dir den Gross Profit eines Unternehmens ansiehst, kannst du dementsprechend beurteilen, ob das Unternehmen in der Lage ist, seine Kosten zu kontrollieren und gleichzeitig hohe Einnahmen zu erzielen. Diese Information ist besonders nützlich, wenn du verschiedene Unternehmen innerhalb derselben Branche vergleichst.
Beispielberechnung zur Veranschaulichung
Angenommen, ein Unternehmen erwirtschaftet einen Umsatz von einer Million Euro. Die Herstellungskosten für die verkauften Produkte betragen 600.000 Euro.
Der Gross Profit errechnet sich in diesem Fall wie folgt:
Dieser Wert von 400.000 Euro zeigt, wie viel das Unternehmen zur Deckung seiner übrigen Kosten und zur Erzielung eines Gewinns zur Verfügung hat.
Ein hoher Gross Profit bedeutet in der Regel, dass das Unternehmen eine starke Preissetzungsmacht hat oder effizient arbeitet. Diese Zahl allein kann dir allerdings noch kein vollständiges Bild zeichnen. Es ist daher wichtig, den Gross Profit im Kontext anderer finanzieller Kennzahlen wie der Gross Margin oder dem Nettogewinn zu betrachten. Denn nur so erhältst du ein vollständiges Bild der finanziellen Gesundheit eines Unternehmens.
Der Gross Profit im Kontext anderer Kennzahlen
Gross Profit & Gross Margin
Während der Gross Profit eine absolute Zahl ist, die den Betrag darstellt, den ein Unternehmen nach Abzug der Herstellungskosten erwirtschaftet, gibt die Gross Margin eine prozentuale Kennzahl an, die den Gross Profit im Verhältnis zum Umsatz setzt. Die Gross Margin hilft dir dabei, die Profitabilität eines Unternehmens im Vergleich zu anderen Unternehmen oder Branchen besser zu verstehen. Sie ist besonders nützlich, wenn du die Effizienz von Unternehmen innerhalb derselben Branche vergleichen möchtest, da sie einen standardisierten Wert liefert.
Beispiel
Setzen wir das obige Beispiel fort: Wenn das Unternehmen einen Gross Profit von 400.000 Euro und einen Umsatz von 1.000.000 Euro hat, sieht die Gross Margin wie folgt aus:
Gross Margin = (400.000 € / 1.000.000 €) * 100 = 40 %
Das bedeutet, dass 40 % des Umsatzes nach Abzug der Herstellungskosten als Bruttoertrag übrig bleiben. Im Vergleich zu Unternehmen mit einer niedrigeren Gross Margin zeigt dies, dass unser Beispielunternehmen entweder höhere Preise durchsetzen kann oder kostengünstiger produziert.
Ein Unternehmen mit einer höheren Gross Margin ist in der Regel besser positioniert, um Schwankungen bei den Produktionskosten abzufedern oder sich in einem wettbewerbsintensiven Markt durchzusetzen. Dies kann ein Zeichen für starke Marken, effiziente Produktionsprozesse oder eine dominante Marktstellung sein.
Gross Profit & Net Income
Ein weiterer wichtiger Vergleich ist der zwischen Gross Profit und Net Income (Nettogewinn). Denn, während der Gross Profit lediglich die Herstellungskosten abzieht, berücksichtigt der Net Income alle weiteren Betriebskosten, Steuern und Zinsen. Der Nettogewinn zeigt dir somit, wie viel tatsächlich vom Umsatz übrig bleibt, und zwar nachdem alle Ausgaben gedeckt sind. Diese Kennzahl ist besonders wichtig, wenn du beurteilen möchtest, wie gut ein Unternehmen seine Gesamtkosten im Griff hat.
Beispiel
Nehmen wir an, das Unternehmen aus unserem Beispiel hat weitere Ausgaben in Höhe von 300.000 Euro (für Verwaltung, Marketing etc.). Der Net Income sieht dann so aus:
Während der Gross Profit anzeigt, wie erfolgreich ein Unternehmen seine Produkte oder Dienstleistungen vermarktet, zeigt der Nettogewinn, wie effizient das gesamte Unternehmen arbeitet, einschließlich aller anderen Betriebskosten.
Ein Unternehmen kann einen hohen Gross Profit haben, aber wenn die Betriebskosten zu hoch sind, bleibt am Ende wenig Nettogewinn übrig. Dies könnte ein Hinweis darauf sein, dass das Unternehmen entweder ineffizient arbeitet oder dass es hohe Kosten für Forschung und Entwicklung, Marketing oder andere betriebliche Aktivitäten hat. Ein gesundes Verhältnis zwischen Gross Profit und Net Income ist daher ein Zeichen für ein gut geführtes Unternehmen.
Anwendung in der Praxis
Warum ist der Gross Profit wichtig?
Der Gross Profit ist eine fundamentale Kennzahl, die dir als Investor eine Menge über die Wettbewerbsfähigkeit und Effizienz eines Unternehmens verraten kann. Ein hoher Gross Profit bedeutet, dass das Unternehmen entweder in der Lage ist, seine Produkte zu einem höheren Preis zu verkaufen oder seine Produktionskosten besser im Griff hat. Beide Faktoren sind entscheidend für langfristigen Erfolg. Unternehmen mit einem hohen Gross Profit haben zudem oft eine bessere Position, um in schwierigen wirtschaftlichen Zeiten zu überleben. Denn meist haben sie mehr finanzielle Mittel zur Verfügung, um andere Betriebskosten zu decken oder in Wachstumsprojekte zu investieren.
So nutzt du den Rohertrag für deine Investitionsentscheidungen!
Als privater Investor kannst du den Gross Profit nutzen, um Unternehmen miteinander zu vergleichen und besser einzuschätzen, welches Potenzial sie für zukünftige Gewinne haben. Besonders in Kombination mit der Gross Margin gibt dir der Gross Profit einen klaren Überblick darüber, ob ein Unternehmen in seiner Branche führend ist oder nicht.
Du solltest jedoch nicht nur auf den Gross Profit achten, sondern auch auf die Entwicklung dieser Kennzahl über die Zeit. Ein wachsender Gross Profit kann ein Zeichen für ein gesundes und wachsendes Unternehmen sein. Darüber hinaus kannst du den Gross Profit auch im Vergleich zu anderen Unternehmen derselben Branche oder innerhalb deines Portfolios verwenden, um herauszufinden, welche Unternehmen über die besten Voraussetzungen für langfristigen Erfolg verfügen.
Fazit
Der Gross Profit ist mehr als nur eine Zahl – er ist ein Fenster in das Herz eines Unternehmens. Er gibt dir wertvolle Einblicke in die Effizienz und Wettbewerbsfähigkeit, die du für fundierte Investitionsentscheidungen nutzen kannst. Zusammen mit der Gross Margin und dem Net Income bietet er dir ein umfassendes Bild davon, wie gut ein Unternehmen wirklich arbeitet. Denn ein hoher Gross Profit signalisiert oft, dass ein Unternehmen eine starke Marktstellung hat oder besonders effizient arbeitet – beides sind Eigenschaften, die langfristig zu stabilen Gewinnen führen können.
Wir denken, dass es heute für viele Privatinvestoren einen einfachen Weg gibt selbst die Zügel in die Hand zu nehmen und Einnahmen an der Börse zu erwirtschaften. So geht’s!
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Tina
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