BAWAG Aktie

Wettbewerbsposition und Geschäftsentwicklung der BAWAG Aktie

Die Ursprünge des Instituts gehen auf das Jahr 1882 zurück. Denn damals wurde die Österreichische Postsparkasse (P.S.K.) per Gesetz ins Leben gerufen. Bereits ein Jahr später wurden dann in knapp 4000 Postämtern die ersten Bankdienstleistungen angeboten. Das zweite Vorläuferunternehmen, die Bank für Arbeit und Wirtschaft, wurde dann 40 Jahre später vom Sozialdemokraten Karl Renner als Institut für die Belange von Arbeitern gegründet. Durch den Zusammenschluss der beiden Gesellschaften, der im Jahr 2005 vonstattenging, entstand schließlich die BAWAG Group in ihrer heutigen Form.

Negative Schlagzeilen

Nachdem im Jahr 2006 seitens der Finanzmarktaufsichtsbehörde bekannt gegeben worden war, dass die Bank u. a. durch Geschäfte in der Karibik hohe Verluste hatte verbuchen müssen und die massiven Verluste wiederum durch Briefkastenfirmen verschleiert worden waren, geriet das Institut schließlich in negative Schlagzeilen. Gleichzeitig ging die Firma vom Österreichischen Gewerkschaftsbund (ÖGB) in den Besitz an Equity Investoren über. Nach mehreren Restrukturierungen in der folgenden Zeit ging die BAWAG Group im Oktober 2017 dann an die Wiener Börse. Seitdem zählt sie zu den bedeutendsten Firmen auf dem Kurszettel in Österreich.

Solide Entwicklung nach dem Börsengang

Operativ entwickelte sich die Firma in den Geschäftsjahren 2017 bis 2019 sehr solide. Denn das Unternehmen konnte neben steigenden Erträgen auch jeweils einen Nettogewinn von über 400 Mio. Euro verbuchen. Dies zeigt ebenso, dass das traditionelle Geschäftsmodell immer noch gut bei den 2,3 Mio. Kunden ankommt. Zudem scheint sich die Bank trotz der Konkurrenz durch neue Fintech-Anbieter gut in ihren Kernmärkten behaupten zu können. Einen Dämpfer gab es allerdings im Jahr 2020, als die Gewinne im Umfeld der Coronakrise spürbar einbrachen. Dementsprechend geriet auch der Aktienkurs im selben Jahr deutlich unter Druck. Im Geschäftsjahr 2022 erwirtschaftete die Bank bei einem Umsatz von 1,32 Mrd. Euro sodann einen Nettogewinn von 320 Mio. Euro, der deutlich unter dem Vorjahreswert lag. Zurückzuführen war dies u. a. auf die vollständige Abschreibung einer Forderung eines Swap-Geschäfts in Höhe von 254 Mio. Euro vor Steuern, nachdem dieses per Gerichtsbeschluss als ungültig eingestuft wurde.

Schwere Vorwürfe von Petrus Advisors

Im März 2023 geriet der Aktienkurs von BAWAG massiv unter Druck, als es in den USA zur Regionalbankenkrise kam. Denn dabei mussten mehrere Institute gerettet werden. Ende Juni 2023 kam erneut Volatilität auf, nachdem der aktivistische Investor Petrus Advisors (u. a. Beteiligungen an BAWAG, Flughafen Wien und EVN) der Bank katastrophales Management, fragwürdige Kreditvergaben und überhöhte Vergütungen vorwarf (siehe hier). Eine Stellungnahme der Bank finden interessierte Leser hier.

Operativ läuft es bei den Österreichern allerdings gut. Dementsprechend erzielte das Bankinstitut im ersten Halbjahr v. a. dank eines um 22 % gestiegenen Nettozinsertrags einen Nettogewinn in Höhe von 320 Mio. Euro und damit 31 % mehr als im Vorjahreszeitraum. Das Management hat den Jahresausblick für 2023 daher nach oben angepasst. Die Ratingagentur Moody’s erhöhte im Juli 2023 schließlich das Langfrist-Einlagen-, Emittenten- und unbesicherte Senior-Rating der BAWAG von A2 auf A1. Gleichzeitig wurde der Ausblick auf „positiv“ aktualisiert, was wiederum Moody’s positive Erwartungen zur Kreditwürdigkeitsentwicklung der BAWAG widerspiegelt.