Wir haben für dich WisdomTree Copper ETC von Profis analysieren lassen. ezzy unterstützt dich durch Aktienanalysen von wichtigen Aktiengesellschaften aus den großen Aktienindizes beim Handeln und Investieren. Nutze also das Wissen unserer Profis, um dir bei deinen Handels- und Investitionsentscheidungen eine eigene Meinung zu bilden.
WisdomTree Copper ist ein voll besichertes Exchange Traded Commodity (ETC), das Investoren eine einfache Möglichkeit bietet, in Kupfer zu investieren. Allerdings wird hierbei nicht direkt in den physischen Rohstoff investiert, vielmehr repliziert das ETC einen Index, der auf Basis der Performance von Terminkontrakten berechnet wird. Das Anlageprodukt verwaltet derzeit rund 380 Mio. Euro und ist nicht währungsgesichert. Es lässt sich unter der ISIN DE000A0KRJU0 handeln.
Das WisdomTree Copper ETC wird synthetisch nachgebildet. Dabei kommen sogenannte Swaps zum Einsatz, die der Emittent des ETCs mit anderen Kontrahenten – meist großen Banken oder Finanzinstituten – abschließt. Bei den Swaps handelt es sich laut WisdomTree um „fully funded collaterised swaps“. Das heißt, sie sind durch hinterlegte Sicherheiten abgesichert, wodurch Risiken minimiert werden sollen.
Das Anlageprodukt bildet den Bloomberg Copper Sub Excess Return Index unter Berücksichtigung des Zinsertrags und der Produktkosten nach. Anleger können die Wertentwicklung somit einfach nachvollziehen: Wenn der Bloomberg Copper Sub Total Return im Laufe eines Tages um 1 % steigt, dann steigt das ETC ebenfalls um 1 %. Fällt der Index hingegen um 1 %, dann fällt das ETC ebenso um 1 %, jeweils ohne Kosten. Die Berechnung des Index basiert auf einem festgelegten Rollmechanismus. Denn kurz bevor der zugrundeliegende Kupfer-Terminkontrakt verfällt, wird er verkauft. Somit wird eine neue Long-Position im neuen Kontrakt aufgebaut. Auf diese Weise wird zum einen die physische Lieferung des zugrundeliegenden Rohstoffs vermieden. Zum anderen wird ein kontinuierliches Exposure im Rohstoff sichergestellt. Die Preise für verschiedene Verfallstermine können unterschiedlich ausfallen (Stichwort Contango bzw. Backwardation). Demnach wird die Wertentwicklung des Index – und damit des ETC – neben dem Verlauf des Kupferpreises auch von der sogenannten Rollrendite beeinflusst.
Die Investition in das ETC weist zahlreiche Vorteile auf: Dementsprechend bietet das Produkt eine bequeme Möglichkeit, um auf einen Anstieg des Kupferpreises zu setzen. Während die Direktinvestition in Futures hohe Kapitalrücklagen erfordert und Aufwand beim Rollen von einem Kontrakt zum nächsten bedeutet, muss sich der Anleger beim ETC darum nicht kümmern. Der WisdomTree Copper ETC weist zudem transparente Gebühren auf und lässt sich wie jedes andere Wertpapier handeln. Das Wichtigste aber: Die Gefahr von Nachschusspflichten (bei Futures) besteht bei einem ETC nicht.
Wer in ETC investiert, sollte allerdings auch die produktspezifischen Risiken kennen. Denn neben dem Marktrisiko, das durch Schwankungen des Kupferpreises definiert wird, gibt es auch ein Liquiditätsrisiko. Dementsprechend kann nicht immer garantiert werden, dass die Papiere jederzeit ge- oder verkauft werden können. Ebenso steht nicht fest, dass der gehandelte Marktpreis immer exakt die Performance des zugrundeliegenden Index widerspiegelt. Die Swap-Vereinbarungen, die zwischen dem Emittenten des ETC und den Kontrahenten bestehen (meist Großbanken) sind zwar durch Vermögensgegenstände wie Barvermögen oder übertragbare Wertpapiere abgesichert. Allerdings lässt sich das Kreditrisiko nicht vollständig eliminieren.
Das WisdomTree Copper ETC hat nach einem starken Kursanstieg im ersten Quartal 2023 die Kursgewinne wieder abgegeben. Somit notiert es per Ende Oktober 2023 rund 3 % im Minus. In den letzten fünf Jahren stieg das Kupfer-ETC um 36 %, was einer jährlichen Rendite von 6,34 % p. a. entspricht. Anleger, die auf einen steigenden Kupferpreis setzen möchten und dabei auch unternehmensspezifische Risiken nicht scheuen, können daher auch ein Investment in eine der Kupferminenaktien in Betracht ziehen. Demnach hätte zum Beispiel ein Kauf des Schwergewichts Freeport McMoran in den letzten Jahren in etwa die sechsfache Rendite generiert. Im laufenden Börsenjahr notiert die Aktie allerdings 9,3 % im Minus und unterstreicht somit die höhere Volatilität gegenüber dem Kupferpreis selbst.
Investoren und Tradern, die vom Anstieg des Kupferpreises profitieren möchten, bietet das ETC aus dem Hause WisdomTree eine bequeme und kostengünstige Anlagemöglichkeit. Denn das WisdomTree Copper ETC bildet den Kupferpreis gut nach. Somit ist es gerade für Anleger gedacht, die nicht mit hochkapitalisierten Kontrakten an der Terminbörse hantieren möchten. Da der Kupferpreis jedoch zyklischen Schwankungen unterworfen ist, bestimmt letzten Endes das richtige Timing des Rohstoffs über den Anlageerfolg.
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