Der Begriff beschreibt eine Marktsituation, bei der der Terminpreis eines Futures unter dem aktuellen Kassakurs des zugrundeliegenden Basiswerts liegt. Dies tritt oft auf, wenn Anleger mit sinkenden Preisen des Basiswerts rechnen. Normalerweise sind Preise für zukünftige Lieferungen höher, da man zusätzliche Kosten wie Lagerung oder Zinsen berücksichtigen muss. Im Inverted Market kehrt sich dieses Muster allerdings um. Im Gegensatz dazu spricht man von Contango, wenn der Terminpreis eines Futures über dem Kassapreis liegt. Backwardation ist besonders relevant für Rohstoff– und Finanzmärkte, da sie häufig durch ein knappes Angebot oder eine hohe Nachfrage verursacht wird.
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