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Klick – gekauft. Noch ein Klick – verkauft. Wer regelmäßig Aktien, ETFs oder Optionen handelt, kennt das: Der Börsenhandel war in den letzten Jahren so günstig und unkompliziert wie nie. Doch 2025 steht eine Maßnahme zur Diskussion, die das ändern könnte: die Finanztransaktionssteuer. Was steckt dahinter? Wer wäre betroffen? Und: Könnte diese Steuer ausgerechnet Privatanleger wie dich am Ende am stärksten treffen?
Die Finanztransaktionssteuer (FTT) ist eine Abgabe auf den Handel mit Finanzinstrumenten. Das Grundprinzip: Wer Aktien, Derivate oder andere Wertpapiere kauft oder verkauft, würde auf jede Transaktion einen kleinen Prozentsatz als Steuer zahlen.
Die Idee ist nicht neu – sie kursiert bereits seit der Finanzkrise 2008/2009 in politischen Kreisen. Ziel war ursprünglich, spekulative Hochfrequenzgeschäfte einzudämmen und die Finanzbranche an den Kosten künftiger Krisen zu beteiligen. Konkret heißt das: Wenn du z. B. eine Aktie im Wert von €1000 kaufst und der Steuersatz 0,2% beträgt, fallen €2 zusätzliche Steuer an – pro Order. Je mehr du also handelst, desto mehr summiert sich das.
Wichtig: Die Finanztransaktionssteuer ist keine Ersatzsteuer, sondern würde zusätzlich zur Abgeltungsteuer auf Kapitalerträge hinzukommen.
Offiziell zielt die Finanztransaktionssteuer darauf ab, große Marktteilnehmer zur Kasse zu bitten – etwa Investmentbanken oder Hedgefonds, die mit Milliardenbeträgen täglich handeln. Doch in der Realität sind es häufig Privatanleger, die die Hauptlast tragen.
Warum? Weil viele Broker – insbesondere Neobroker – die Kosten 1:1 an ihre Kunden weitergeben. Wenn du also regelmäßig Aktien, ETFs oder Derivate kaufst, würdest du künftig bei jeder Order zusätzlich zur Handelsgebühr die Steuer entrichten – unabhängig von der Ordergröße.
Zudem wäre es vor allem der sogenannte Mittelstandssparer, den es trifft: Anleger mit kleineren Depots, die in Eigenregie Vermögen aufbauen wollen – etwa mit ETF-Sparplänen oder aktiven Handelsstrategien.
Die geplante Finanztransaktionssteuer sorgt für hitzige Diskussionen – nicht nur an den Börsen, sondern auch in der Politik und bei privaten Anlegern. Während die einen sie als wichtigen Schritt zu mehr Fairness und Stabilität sehen, befürchten andere eine unnötige Belastung für Kleinanleger. Wer hat recht? Ein Blick auf die Argumente beider Seiten hilft weiter.
Die Kritik an der geplanten Steuer ist vielfältig – und kommt nicht nur aus der Finanzbranche. Das Deutsche Aktieninstitut (DAI) warnt seit Jahren vor einer möglichen Investitionsbremse für Kleinanleger. Auch der Bundesverband Investment und Asset Management (BVI) hält die Maßnahme für kontraproduktiv.
Nicht zuletzt stellt sich die Frage, ob die erwarteten Einnahmen überhaupt in sinnvoller Relation zu den Nebenwirkungen stehen. Kritiker sprechen von Bürokratie ohne echten Nutzen. Dabei fürchten sie, dass Kleinanleger am Ende doppelt zahlen, und zwar mit höheren Kosten und schlechteren Kursen.
Trotz aller Kritik hat die Finanztransaktionssteuer auch Unterstützer – vor allem in der Politik und bei zivilgesellschaftlichen Organisationen. Ihr Argument: Die Finanzbranche sei in den letzten Jahrzehnten unterproportional an der Finanzierung staatlicher Krisen beteiligt worden – das müsse sich ändern.
Ein Blick ins Ausland zeigt: In Frankreich (seit 2012) sowie in Italien (seit 2013) gibt es bereits eine Finanztransaktionssteuer. Dort liegt der Steuersatz bei 0,1% bis 0,2% auf Aktienkäufe großer Unternehmen. Allerdings zeigt die Praxis auch: Viele Marktteilnehmer finden Schlupflöcher oder weichen auf nichtbesteuerte Papiere aus.
Für dich als aktiven Investor stellt sich die Frage: Welche deiner Strategien wären von der Steuer betroffen – und wie stark? Die genaue Ausgestaltung ist zwar noch offen, aber auf Basis der bisherigen Pläne lässt sich Folgendes sagen:
Was kannst du tun?
Diese Überlegungen gelten besonders für Anleger mit kleineren Depots. Denn hier wirkt sich die Steuer auf viele kleine Trades prozentual besonders stark aus.
Die Finanztransaktionssteuer zielt zwar in erster Linie auf klassische Aktienkäufe ab. Doch auch der Optionshandel könnte durch die geplanten Regelungen betroffen sein. Denn in mehreren Entwürfen auf EU-Ebene war ausdrücklich auch die Besteuerung von Derivaten vorgesehen – also von Optionen, Futures oder Swaps.
Jede Eröffnung einer Optionsposition (z. B. Stillhalterposition, Spread, Long Put/Call) könnte künftig mit einer Steuer belastet werden.
Besonders kritisch: Bei Multi-Leg-Strategien wie dem Iron Condor oder Calendar Spread könnten mehrere steuerpflichtige Transaktionen auf einmal entstehen – was die Kostenstruktur empfindlich stören würde.
Auch der regelmäßige Rollvorgang vor dem Verfall (also der Wechsel in neue Laufzeiten) könnte betroffen sein.
Noch ist nicht entschieden, ob und wie Derivate einbezogen werden. Dennoch ist es für aktive Optionshändler sinnvoll, bereits jetzt über Alternativen nachzudenken:
Tipp: Bei uns findest du Tools und Analysen, die dir helfen, deine Strategien effizienter und steuerbewusster zu strukturieren – damit sich dein Optionshandel auch unter neuen Rahmenbedingungen lohnt.
Die Debatte um die Finanztransaktionssteuer 2025 ist längst mehr als ein abstraktes Politikthema. Für dich als Privatanleger – und ganz besonders als aktiver Trader oder Optionshändler – könnte sie handfeste Auswirkungen haben. Auch wenn die finale Ausgestaltung noch offen ist, zeichnet sich eines bereits ab: Wer viel handelt, zahlt drauf.
Aber: Ein steuerlich schwierigeres Umfeld bedeutet nicht, dass sich Investieren oder Traden nicht mehr lohnt. Im Gegenteil – mit der richtigen Strategie, einem bewussten Umgang mit Transaktionen und einem guten Risikomanagement kannst du auch unter veränderten Rahmenbedingungen erfolgreich agieren.
Und genau dabei möchten wir dich unterstützen! Daher findest du bei uns fundiertes Wissen, praxiserprobte Strategien und Tools, die dir helfen, deine Entscheidungen klüger und kosteneffizienter zu treffen – auch wenn der Staat mitschneidet.
Bleib informiert. Bleib flexibel. Und vor allem: Bleib investiert – mit Plan, Verstand und Struktur!
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Tina
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