0DTE-Optionen, also Optionen mit einer Laufzeit von einem Tag, sind ein relativ neues Feld für Privatanleger. Sie bieten eine spannende Möglichkeit, schnelle Gewinne zu erzielen, bringen jedoch auch erhebliche Risiken mit sich. Eine kürzlich durchgeführte Studie von Tastylive hat 18 Monate an Daten analysiert und liefert aufschlussreiche Ergebnisse über die besten Strategien im Umgang mit diesen Optionen. In diesem Blogpost werfen wir einen detaillierten Blick auf die wichtigsten Erkenntnisse der Studie.
Quelle: Tastylive Youtube-Kanal: „This First Ever Study Changed How We Trade 0DTE options FOREVER“
Im Rahmen der Studie haben Forschende seit März 2023 alle 10 Minuten Daten als Versuchsaufbau herangezogen. Als Optionsstrategie wurde ein Short Strangle auf den SPX mit verschiedenen Deltas gewählt. Mit dem Versuch wollten die Forscher herausfinden, wie die 0DTE-Optionen mit und ohne Positionsmanagement abschneiden.
Achtung Spoiler: Die Optionen, die nicht vorzeitig geschlossen wurden, waren quer durch die Bank Verlierertrades. Mehr dazu in den nächsten Abschnitten.
Das zentrale Ergebnis der Studie zeigt, dass das frühzeitige Schließen von Positionen bei einem Gewinn von 25 % des maximal möglichen Gewinns entscheidend ist. Im Zuge der Analyse haben die Forschenden verschiedene Zeiträume der 18-monatigen Daten untersucht. Das Ergebnis war in allen Phasen konsistent: Positionen, die sie frühzeitig angepasst oder geschlossen haben, erzielten deutlich höhere Gewinne. Wird die Position hingegen bis zum Ablauf gehalten, dann steigt das Verlustrisiko dramatisch.
Eine weitere wichtige Erkenntnis der Studie ist, dass Positionen fast immer zu Verlusten führen, wenn sie bis zum Verfall gehalten wurden. Während vorzeitig geschlossene Positionen eine Erfolgsquote von über 90 % aufwiesen, sank diese bei gehaltenen Positionen auf 60–70 %. Das bedeutet, dass alle Gewinne, die durch diese Positionen erzielt wurden, am Ende durch größere Verluste aufgehoben wurden. Diese Zahlen verdeutlichen, wie entscheidend ein aktives Management von 0DTE-Optionen ist, um langfristig erfolgreich zu sein.
Die Studie teilte die 18 Monate an Daten in drei 6-Monats-Zeiträume auf: die ersten sechs Monate, die mittleren sechs Monate und die letzten sechs Monate. Dabei zeigte sich, dass sich die Ergebnisse je nach Marktphase veränderten. Besonders in Phasen niedriger Volatilität waren die Gewinne höher. Dies verdeutlicht, dass Marktbedingungen die Performance von 0DTE-Optionen beeinflussen können. In ruhigeren Phasen war das Risiko geringer und die Erfolgschancen entsprechend höher.
Eine der spannenden Entdeckungen der Studie ist, dass der gewählte Delta-Wert der Positionen weniger entscheidend für den Erfolg ist. Denn unabhängig davon, ob eine Position mit einem 30-Delta, 20-Delta oder 10-Delta eröffnet wurde, waren die Ergebnisse bei einem aktiven Management ähnlich positiv. Das bedeutet, dass der zentrale Faktor der Erfolgssicherung das frühzeitige Schließen der Positionen ist, nicht unbedingt der anfängliche Delta-Wert.
In allen untersuchten Zeiträumen – ob es die ersten sechs Monate der Daten waren oder die letzten sechs Monate – schnitten frühzeitig geschlossene Positionen deutlich besser ab als jene, die bis zum Verfall gehalten wurden. Somit wird klar, dass eine Strategie, bei der man Positionen einfach bis zum Ende hält, bei 0DTE-Strangles nicht funktioniert. Das aktive Verwalten und frühe Schließen von Positionen ist demnach der Schlüssel zum Erfolg in diesem hochvolatilen Markt.
Die Studie von Tastytrade zeigt deutlich, dass 0DTE-Optionen für Privatanleger tatsächlich profitabel sein können, wenn sie richtig gehandhabt werden. Der wichtigste Erfolgsfaktor ist dabei das aktive Management. Die Studie macht auch deutlich, dass 0DTE-Optionen nicht für Anleger geeignet sind, die nicht dauernd „am Markt“ sind. Stattdessen erfordern sie eine sorgfältige und aktive Verwaltung, um das Potenzial dieser Handelsstrategie vollständig auszuschöpfen.
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Christopher
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Der Optionen-Handel birgt ein erhebliches Verlustpotenzial. Das Abwicklungsdatum kann bei Optionen-Transaktionen aufgrund von Unterschieden zwischen Zeitzonen und unterschiedlichen Feiertagen variieren. Wenn Sie über verschiedene Optionen-Märkte hinweg handeln, kann es daher vorkommen, dass Sie sich Kapital leihen müssen, um Optionen-Transaktionen abzuwickeln.
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