Short-ETFs sind Investmentinstrumente, die es dir ermöglichen, auf fallende Kurse zu setzen. Sie sind das Gegenteil von Long-ETFs, die auf steigende Kurse setzen. Wenn du denkst, dass ein bestimmter Markt oder Index fällt, kannst du einen Short-ETF kaufen.
Wenn der Markt dann tatsächlich fällt, steigt der Wert deines Short-ETFs. Sie sind eine Möglichkeit, dein Portfolio gegen Marktrisiken abzusichern. Aber Vorsicht, sie sind riskant und nicht für jeden Anlegertyp geeignet. Um dir einen ersten Einblick zu geben, haben wir dir das Wichtigste in unserem Artikel zusammengefasst.
Short-ETFs, auch als Inverse-ETFs bekannt, sind spezialisierte Finanzinstrumente, die in entgegengesetzter Richtung zu einem zugrunde liegenden Index handeln. Sie bieten Anlegern eine Möglichkeit, von fallenden Marktkursen zu profitieren und dienen gleichzeitig als Absicherungsinstrument für Investmentportfolios.
Short-ETFs können zu einer möglichen Absicherung deines Portfolios beitragen, weil sie dir erlauben, auf fallende Kurse zu setzen. Wenn du also glaubst, dass der Markt sinken wird, kann ein Short-ETF prinzipiell eine gute Wahl sein. Sie spiegeln die entgegengesetzte Entwicklung eines bestimmten Index wider. Das bedeutet: Wenn der Index fällt, steigt der Wert des Short-ETFs. Daher können sie dazu beitragen, potenzielle Verluste in anderen Teilen deines Portfolios auszugleichen.
Aber Vorsicht, sie sind auch mit Risiken verbunden, welche wir weiter unten thematisieren.
Ein klassischer Exchange Traded Fund (ETF) bildet die Entwicklung eines Index direkt ab, während ein Short-ETF diese Entwicklung invers widerspiegelt. Wenn also ein Index wie der DAX um zehn Prozent fällt, würde ein entsprechender Short-DAX-ETF um zehn Prozent steigen, zumindest theoretisch. Achte aber unbedingt auch auf die Pfadabhängigkeit!
Eine kritische Eigenschaft von Short-ETFs ist ihre Pfadabhängigkeit. Diese tritt auf, weil die inverse Indexabbildung bei Short-ETFs üblicherweise nur auf Tagesbasis gilt. Bei längeren Haltezeiträumen kann es daher zu signifikanten Abweichungen von der erwarteten inversen Entwicklung kommen, insbesondere in stark schwankenden Märkten.
Die Pfadabhängigkeit bei Short-ETFs bedeutet, dass die Art und Weise, wie der Kurs eines Short-ETFs sich über die Zeit entwickelt, sehr stark davon abhängt, wie der Markt sich von Tag zu Tag bewegt. Ein Short-ETF macht genau das Gegenteil von dem, was der Aktienmarkt macht: Wenn der Markt fällt, steigt der Wert des Short-ETFs, und wenn der Markt steigt, fällt der Wert des Short-ETFs. Das klingt einfach, aber die Sache hat einen Haken: Diese Umkehrung passiert jeden Tag aufs Neue, basierend auf dem jeweiligen Kurs des ETFs zu Beginn des Tages. Wenn also der Markt erst fällt und dann wieder steigt, oder umgekehrt, dann kann sich der Wert des Short-ETFs anders entwickeln, als man vielleicht erwartet.
Stellen wir uns vor, der Markt geht an einem Tag stark nach unten und dann am nächsten Tag wieder nach oben. Der Short-ETF steigt am ersten Tag, weil der Markt fällt. Aber am nächsten Tag, wenn der Markt wieder steigt, fällt der Short-ETF von seinem neuen, höheren Wert aus.
Das bedeutet, dass der Verlust am zweiten Tag größer sein kann als der Gewinn am ersten Tag, auch wenn der Markt insgesamt wieder auf dem gleichen Stand ist wie zu Beginn. Bei einem sehr schwankenden Markt kann das dazu führen, dass der Short-ETF über die Zeit an Wert verliert, selbst wenn der Markt nicht deutlich steigt. Deshalb sind Short-ETFs vor allem für kurzfristige Anlagestrategien geeignet, wo man tägliche Marktbewegungen genau im Blick hat.
Nachfolgend findest du die wichtigsten Vorteile, die dir diese Form der börsengehandelten Wertpapiere bieten:
Short-ETFs sind spekulativ, da sie gegen den langfristigen Trend des Aktienmarktes wetten. Langfristig haben Indizes wie der DAX oder der S&P 500 eine positive Entwicklung gezeigt. Anleger, die auf fallende Kurse setzen, könnten daher langfristig schlechter abschneiden als diejenigen, die auf steigende Kurse setzen.Einsatz in Krisenszenarien
In einem stark fallenden Markt können Short-ETFs beträchtliche Gewinne erzielen. Im umgekehrten Szenario, wenn der Markt stark steigt, können jedoch erhebliche Verluste entstehen. Daher sind sie eher für kurzfristige Absicherungen oder taktische Einsätze geeignet.
Du kannst zum Beispiel verschiedene Short-ETFs in dein Portfolio aufnehmen, um das Risiko zu streuen. Es ist auch ratsam, die Performance deiner Short-ETFs regelmäßig zu überprüfen und bei Bedarf Anpassungen vorzunehmen.
Auch ist es wichtig den richtigen Short ETF auszuwählen. Um diese Risiken zu minimieren, ist es wichtig, sich gut zu informieren und eine durchdachte Strategie zu haben.
Neben Short-ETFs bieten auch Optionen vorteilhafte Möglichkeiten zur Absicherung. Der Kauf von Optionen bietet das Recht (aber nicht die Pflicht), einen Basiswert zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Die Kosten für diese Absicherung sind von Beginn an bekannt.
Auch Futures sind in der Lage Depots abzusichern. Dies sind aber verpflichtende Verträge, die oft Rollkosten mit sich bringen und höhere Risiken, einschließlich einer Nachschusspflicht, bergen.
Hebel-Zertifikate bieten ebenfalls eine Möglichkeit, auf fallende Märkte zu setzen. Sie enthalten jedoch Knock-Out-Schwellen, bei deren Erreichen das Zertifikat wertlos wird. Das Risiko und der Hebel sind bei diesen Instrumenten oft höher.
Bei Short-ETFs fallen in der Regel Kosten an, die du im Blick behalten solltest. Dazu gehören die Verwaltungsgebühr, oft auch Managementgebühr genannt, die jährlich anfällt. Außerdem können Transaktionskosten anfallen, wenn du Anteile kaufst oder verkaufst.
Einige Short-ETFs haben auch eine Performancegebühr, die anfällt, wenn der Fonds eine bestimmte Rendite erreicht. Es ist immer wichtig, sich vor dem Kauf über alle Kosten und Gebühren im Klaren zu sein, um unangenehme Überraschungen zu vermeiden. Denn diese Kosten können deine Rendite schmälern.
Du kannst Short-ETFs ganz einfach bei deinem Online-Broker oder deiner Bank kaufen. Bei der Auswahl des richtigen Papiers solltest du verschiedene Faktoren berücksichtigen. Dazu gehören die Performance in der Vergangenheit, die Kosten (TER) und der zugrunde liegende Index.
Es ist wichtig, dass du dich intensiv mit dem ETF auseinandersetzt und die Strategie und Risiken vollkommen verstehst, bevor du investierst. Informiere dich auch über die Marktbedingungen und behalte die Entwicklungen im Auge. Denke immer daran, dass Short-ETFs eher als kurzfristiges Absicherungsinstrument und nicht als langfristige Anlage gesehen werden sollten.
| ETF Name | Kürzel | Beschreibung |
|---|---|---|
| ProShares Short S&P500 | SH | Dieser ETF zielt darauf ab, die inverse tägliche Performance des S&P 500 Index zu liefern. |
| ProShares UltraShort S&P500 | SDS | Dieser ETF versucht, die doppelte inverse tägliche Performance des S&P 500 zu liefern. |
| Direxion Daily Small Cap Bear 3X Shares | TZA | Dieser ETF strebt nach der dreifachen inversen Performance des Russell 2000 Index an einem Tag. |
| ProShares UltraPro Short QQQ | SQQQ | Ziel dieses ETFs ist es, die dreifache inverse tägliche Performance des NASDAQ-100 Index zu erzielen. |
| ProShares Short Dow30 | DOG | Dieser ETF versucht, die inverse Performance des Dow Jones Industrial Average zu liefern. |
| db x-trackers ShortDAX Daily UCITS ETF | DXSN | Dieser ETF zielt darauf ab, die inverse Performance des DAX Index zu liefern. |
| Lyxor ETF Daily ShortDAX x2 | DSX2 | Dies ist ein gehebelter Short-ETF, der darauf abzielt, die doppelte inverse tägliche Performance des DAX zu liefern. |
| Lyxor EURO STOXX 50 Daily (-1x) Inverse UCITS ETF | LVO | Dieser ETF strebt danach, die inverse tägliche Performance des EURO STOXX 50 Index zu replizieren. |
| db x-trackers EURO STOXX 50 Short Daily UCITS ETF | XSES | Ähnlich wie der Lyxor ETF verfolgt dieser ETF das Ziel, die tägliche inverse Performance des EURO STOXX 50 Index zu liefern. |
Short-ETFs stellen ein komplexes, aber nützliches Instrument für erfahrene Anleger dar, die ihr Portfolio kurzfristig absichern möchten. Sie sind jedoch aufgrund ihrer Pfadabhängigkeit und ihrer spekulativen Natur mit Vorsicht zu nutzen. Anleger sollten sich der Risiken bewusst sein und eine gründliche Analyse durchführen, bevor sie in Short-ETFs investieren.
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