Gamma

Es handelt sich dabei um eine dynamische Kennzahl im Optionshandel. Sie misst, wie stark sich das Delta einer Option verändert, wenn sich der Kurs des zugrundeliegenden Basiswerts um eine Einheit bewegt. Bei gekauften Optionen ist der Wert stets positiv. Währenddessen bliebt er bei geschriebenen Optionen immer negativ.

Die Kennzahl gehört zu den sogenannten „Griechen“ der Optionspreistheorie. Das heißt, sie spielt eine zentrale Rolle in der Bewertung von Optionen nach dem Black-Scholes-Modell. Ein Wert von 1 % bedeutet z. B., dass das Delta bei einer Preisänderung des Basiswerts um eine Einheit um 1 % steigt.

Wenn dich das Thema interessiert, dann findest du hier weiterführende Blogposts dazu:

• Optionen und die Griechen
• Der Optionsgrieche Gamma Γ
• Der Optionsgrieche Delta Δ